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THE WORK OF THE FEDERAL DEPOSIT INSURANCE CORPORATION
By
Edison H. Cramer, Chief,
Division of Research and Statistics,
Federal Deposit Insurance Corporation.
Pacific Northwest Conference on Banking
The State College of Washington
Pullman, Washington
April 6-8, 1950
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davaUpad teaw beyes* «»;/ p o ssib ility te doute, i t m a to na, t t e t
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preceded te » isam easU y U rge « arie ttes» te t t e volte» of te te re sa n e » ,
te a s «Mooted te r atenga« te pareaste«« ra sa n e reeu irew tee asd o tte r
t e d i a s i fasto*«, from a raaaootel« ra te o f growth la lis a with tte
aaada of t t e « m v i
(w rite r, te a fer« tio n «ad dopte o f te a daproM iesa
«tea iste m ta iy re la te d to t t e «»ratio» asd dei-th o f t t e daparteraa
i s t te am asi o f rsoarvoa fron a reaaosahla ra te o f growth; osd » t i l l
n u tte r , tew h alte te t t e dewoowisgs and te a ta rs is g of busisees apward
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jfwirknnNI#
Tte bteiM S W 'flM tsstiea theory which underlay ea tab lish m st
of t te (Sdorai Bosons ayates is olao eapported by tt e «ourse o f MMfts
aUaea t t e alosa o t t t e r a te s t « f i
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r a s a r e s « te t t e «tetóte o f te te deposito laero aste rapidly dtsrisg t t e
war ya«ts as & ra s a it o f t t e p aliéis» wMoaltead v ite war flaaaaiag.
This grate ü te sa a o i s t t e w eay supply lad to a **,»14 r i t e lu p risa s
m a t t t e «artesa e ste ra is im e m e t t e .
Burisg f t* parted o f is O te io s
ta p tto o » , p a rtic u la rly is tt e U tta r h a lf o f I f i? « te t t e aurly m o tte
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tu r tte r istesaM i s t t e mney a«pgly« These asteura» iapiagsd os bate
« s o r ra s .
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te s aspáoslos o f teak r m m » * « te lta ft
« à turnad im o ooM roetla*. Bota««» tte * fe te « ai te s «®A o f dp*» x#t§»
Ö * a f f a s ti « «a»»«* o f teak « a a r « s w » redooed Sy 15 pareste « l a t i «
te te s m m I ro te o f grovte. Bank dapoalte «U» M i t e aa tetate ialS ?
tte o ^ t ate. te te ta g e a poreateoge. S te p rie s la v a l stappai ríala® asd
business a c tiv ity a le te a ste | | te a f e i l o f H Ü » e s « « ! a®*»» a fte r «te
pote la « s e rv a s , « p astis® te e ty y lM l ote««c« «ad lag «kiek prevailed
teteaaa t t e World war*.
t e tea spring o f lÿb9 faara vor» aria te « tea« a serions potever depression ves te tea« .
At te te p o lte i t e rad erai {¡Morva « M te rltte »
M i t e te a ir praaaura « N M ro i>
S srly te May te w sta rte d a « ri« #
of « d o te !te a te peree«ta®e « se rv e «quiressB it«, «tea stoppia® te a eoa»
trá te le » te reservas a te deposita.
te te a suanar a te S É N I teaíM ^a
•a s tia s te becas* «sa* favorable, «#v*fal of te a tesáis® te d ia s te « o f
ra v ite l appear«!, a te te a r o f a leap depression disappeared. «»a fed eral
S o sar« a te k o ritie s d o sa r« a « pm * deal o f o rte te te r tee s k ill v ite vkleh
te a r »ted te n ir po**« itis e la ® es M
ig k f
« s e r « e doria® te* ro e « from
to I f i f . te a r stoppte te a postwar in fla tio n sad a t te a saw teas
«roldad a postwar depresaioa s o ffic i« * !? daap to be a aerious tersa* to
twin? €KS€iK$MBf*
At te a pressa* tin s te a prospecta fa r avoid**®* of a serious
depression am not aa kepefal as tea? appeared a fa r se s te e **». Sisea
te a baaiasls* o f te a
¡j¡¡¡¡¡
« o te a r tam ataeat kaa taken p ises i» tee d irectio n
of praM u« «a ro sar vas. f*wa te a firs * o f te a year to H arte & tea
a f f a te ! « volaos o f « se rv e s declined over k pareas*. Sisea te a ao rm l
growth fo r te s t lan g te o f t í » is a l í t e l a w e r 1 p araate, te la ia a
4m Um re la tiv e to trend of mere fhsu $ pereeafc in le s s than s quarter of
& year.
I f th is ra te of contraction in bank reaervee M
l m&kiMm for
a few »or« months the recovery fro« ear p r o s i t miM reeessiea w ill so t
during X^SO. Should I t vm kim m fo r % year, * serious depression
w ill be upon ns*
On the other hand, I f the Federal leserve au th o rltiea show the
same foresight they did la s t year, they w ill reverse th e ir pressure on
bash reserves to the extent necessary to resto re and m aintain an adequate
ra te of growth of the circu latin g medium* This is what is needed to
prevent continuation of the present recession and to permit and stim ulate
business to expand u n til i t reaches a le v el of f u n employment*
@FedFRASER