View original document

The full text on this page is automatically extracted from the file linked above and may contain errors and inconsistencies.

Press Release

Release Date: May 9, 2010
For release at 9:15 p.m. EDT
In response to the reemergence of strains in U.S. dollar short­term funding markets in Europe, the
Bank of Canada, the Bank of England, the European Central Bank, the Federal Reserve, and the
Swiss National Bank are announcing the reestablishment of temporary U.S. dollar liquidity swap
facilities. These facilities are designed to help improve liquidity conditions in U.S. dollar funding
markets and to prevent the spread of strains to other markets and financial centers. The Bank of
Japan will be considering similar measures soon. Central banks will continue to work together
closely as needed to address pressures in funding markets.
Federal Reserve Actions
The Federal Open Market Committee has authorized temporary reciprocal currency arrangements
(swap lines) with the Bank of Canada, the Bank of England, the European Central Bank (ECB), and
the Swiss National Bank. The arrangements with the Bank of England, the ECB, and the Swiss
National Bank will provide these central banks with the capacity to conduct tenders of U.S. dollars
in their local markets at fixed rates for full allotment, similar to arrangements that had been in place
previously. The arrangement with the Bank of Canada would support drawings of up to $30 billion,
as was the case previously.
These swap arrangements have been authorized through January 2011. Further details on these
arrangements will be available shortly.
Information on Related Actions Being Taken by Other Central Banks
Information on the actions that will be taken by other central banks is available at the following
Bank of Canada       
Bank of England     
European Central Bank    
Bank of Japan (57 KB PDF)    
Swiss National Bank (60 KB PDF)    
U.S. Dollar Liquidity Swaps FAQs (51 KB PDF)

Federal Reserve Bank of St. Louis, One Federal Reserve Bank Plaza, St. Louis, MO 63102