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Discurso a la Cuarta Convencion Anual de la
Asociacion de Bancos de Puerto Rico
S,an Juan, Puerto Rico
Diciembre 11, 1975

PQr
Monroe Kimbrel, Presidente
Federal Reserve Bank of Atlanta

Mi discurso de hoy tiene dos propositos:

primero, el de indicarles

como las responsahilidades del Federal Reserve System los afecta; y segundo la forma en que yo visualizo como deben ser sus responsabilidades como director de un banco.
Las responsabilidades del Federal Reserve System no solamente se
extienden a la comunidad bancaria; estas incluyen la economia en general.
Nosotros estamos principalmente comprometidos en formular la polltica
monetaria de los Estados Unidos, o sea el manejo monetario, lo cual significa la reglamentacion de la tasa de crecimiento en que los bancos comerciales proveen credito.

Nuestra meta es nivelar la disponibilidad

de dinero y credito con la tasa de incremento de ingreso y producto bruto de la economia nacional.
Con el paso de los anos, el Congreso nos ha dado los instrumentos
necesarios para llevar a cabo estos objetivos.

Cada uno de estos ins­

trumentos tiene un impacto distinto en el costo y la disponibilidad de
las reservas bancarias, y ademas sobre el credito bancario y el creci­
miento monetario.

Pero ninguno de estos instrumentos permiten que el

Federal Reserve enfoque su influencia monetaria y de credito especlficamente dentro de una parte o sector de la economia Estadounidense.
Nuestras decisiones afectan la economia nacional en general, y nosotros
solo podemos esperar que estas decisiones sean buenas para las varias
regiones geograficas que componen la economia.

A1 mismo tiempo reconoce-

mos que la economia Estadounidense continental tiene un impacto sobre la
economia Puertorriquena, y que ustedes tienen en comun con nosotros algunos de los principales problemas continentales como son el de inflacion y
desempleo.




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Ademas de nuestra funcion principal de formular politica monetaria, el Federal Reserve System, y especificamente los 12 bancos regionales del Federal Reserve System, tienen otras responsabilidades.
Estos bancos regionales participan en la supervision de la banca nacional.

Tambien actuan como agentes fiscales para el gobierno federal

de los Estados Unidos, procesan cheques, y proveen moneda y. billetes.
Estas actividades se relacionan con los bancos en Puerto Rico, ya que
los bancos regionales del Federal Reserve les procesan cheques, les
proveen dinero, y asisten con el programa de "food stamps".
orgulloso

Estoy muy

de que el Federal Reserve Bank of Atlanta, haya tenido parti-

cipacion en algunas de estas actividades con ustedes durante un tiempo u
otro.

Cuando el "U. S. Treasury" termino la operacion del deposito mone-

tario en la ciudad de San Juan a mediados de 1969 , el Federal Reserve
Bank of Atlanta asumio la responsabilidad y opero esta facilidad de dine­
ro contante.

A la vez el Federal Reserve Bank of New York continuo pres-

tando sus servicios para procesar cheques.

Despues, en 1973, la Junta

de Gobernadores del Federal Reserve System decidio que seria mas conveniente para las necesidades bancarias de Puerto Rico, el de consolidar todos los servicios ofrecidos por el Federal Reserve System a Puerto
Rico dentro de un solo banco regional.

No obstante a que las relaciones

mercantiles, bancarias, y comerciales entre Puerto Rico y las ciudades del
Distrito del Federal Reserve of Atlanta han crecido en los ultimos anos
(especialmente entre Puerto Rico y la ciudad de Miami) las relaciones eco­
nomicas y bancarias entre Puerto Rico y New York eran aun mas fuertes que




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con las del Distrito de Atlanta y todas las responsabilidades de Puerto
Rico fuerbn asignadas al Federal Reserve Bank of New York.
Aun asl, el Federal Reserve Bank of Atlanta ha mantenido un estrecho interes en la industria bancaria Puertorriquena y las relaciones entre el Sexto Distrito del Federal Reserve System de Atlanta y
Puerto Rico siguen aumentando.
Ustedes como oficiales bancarios tienen responsabilidades, las
cuales estan estrechamente relacionadas con el Federal Reserve System.
Como podria yo identificar estas responsabilidades?
Las responsabilidades de los directores bancarios estan divididas generalmente en dos categorias:

la moral y la legal.

Cuando un

director es elegido, asume la obligacion moral de velar por los intereses de los accionistas, de los depositantes, y del publico en gene­
ral que pueda ser afectado por la solvencia del banco.

Ademas existen

las responsabilidades legales del director que han sido establecidas
por la ley.

Los oficiales bancarios estan en general encargados y su-

jetos de mantener una responsabilidad mas estricta por sus acciones que
los directores de otras corporaciones.
Los cargos de un director han tenido muchos cambios en los ultimos 25 ahos, lo cual requiere una persona con mejores conocimientos que
antes.

Para poder servir mejor al banco, el director debe de estar en-

terado acerca de todos los acontecimientos sucedidos no solamente en su
comunidad, sino tambien de toda la industria bancaria.

Aunque las obli-

gaciones de un director pueden variar de acuerdo a la situacion, hay
ciertas responsabilidades fundamentales que pueden ser observadas por




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todos.

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Los directores son responsables en asegurarse de que el ban­

co este debidamente administrado por funcionarios competentes.
Tambien deben supervisar efectivamente las operaciones del banco,
aunque la gerencia sea competente.

Los directores deben de estar en-

terados de la posici6n financiera del banco; asegurarse que el banco
este siguiendo una politica confiable; y evitar acciones que se acomoden con los intereses personales.
Vamos a examinar brevemente cada una de estas responsabilidades.
Primero, los directores tienen la responsabilidad de elegir a
los altos funcionarios de la gerencia, definiendo sus respectivos
cargos, y solicitarles la renuncia si los funcionarios no tienen la
capacidad para desempenar el cargo.

Yo describiria este hecho como

el mas critico de una operacion exitosa de un banco.

Sin una geren­

cia competente, los directores encontrarian muy dificil, o casi imposible, el de llevar a cabo sus demas obligaciones.

Si uno de los al­

tos funcionarios no esta cumpliendo con las obligaciones que se le
han asignado, los directores pueden retirarlo de su cargo.

Si un

alto funcionario tiene la tendencia de dominar la Junta Directiva
con sus argumentos, los directores tienen tambien la autoridad de
dar por terminada tal dominacion.

Pero los directores no pueden ad-

ministrar el banco; ellos solamente pueden establecer la politica del
banco, aconsejar, atraer nuevos clientes, presentar nuevos puntos de
vista e ideas valiosas, y asistir a la gerencia ayudandole a evitar errores.

Pero no es practico que los directores operen el banco; esta

es la responsabilidad de la gerencia.




Tampoco esto significa que los

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directores puedan ignorar su responsabilidad legal y moral.

A1 con-

trario, esto significa que ellos deben mantenerse completamente informados en la forma en que su politica se esta llevando a cabo, y
en que manera la gereneia esta desempenando sus responsabilidades y
en que estado se encuentra el banco en general.
De aqui pasamos a la segunda responsabilidad de un director,
que es la de tener un conocimiento general de los asuntos del banco.
Cuando el banco sufre alguna perdida (y alguna de estas perdidas son
inevitables si el banco esta sirviendo a las necesidades de la comunidad) ni la ignorancia o la inexperiencia pueden ser tomadas como excusa.

El no ser miembro del Comite Ejecutivo o Financiero, no excusa

al director de la responsabilidad por perdidas o malos prestamos.
Cuando un director sirve a un banco gratuitamente, se espera que el ejecute sus responsabilidades en la misma forma como lo harla un funcionario directamente compensado por sus servicios.

El servicio gra-

tuito no exhonera a esta persona de llevar a cabo sus responsabilidades.
Las cortes ban mantenido que si un director voluntariamente ha faltado
a las reuniones de la Junta Directiva, este ha abdicado las responsabi­
lidades bajo los estatutos legales.

Esto no quiere decir que un director

tiene que dedicar todo su tiempo o atencion completamente a los negocios
del banco.

Pero se espera que concientemente 11eve a cabo sus obliga-

ciones con buena fe y cautela.

Para hacer esto, el director debe estu-

diar cuidadosamente toda la informacion acerca de la condicion del ban­
co.




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La adquisicion de las computadoras para uso bancario ha hecho
posihle que los directores puedan obtener informacion detallada y
precisa acerca de las operaciones del banco.

Otros de los beneficios

de la automatizaci6n del cual el director debe darse cuenta, incluye
los metodos mejorados de gerencia, oportunidades de nuevos servicios a
los clientes, y la posibilidad de ahorros en los gastos de operacion.
Pero con estos beneficios incrementados tambien resulta la responsabilidad adicional de proveer un buen control interno.

Sin este control la

computadora representa una fuente potencial de perdidas al banco a traves de un desfalco o de fraude, y el director debe estar conciente de
esto.

El auditor y su personal deben recibir entrenamiento para as! es-

tablecer un control apropiado para el uso del sistema de la computadora.
Ademas, es tambien deseable que los directores esten familiarizados con
el sistema.

Los directores, o por lo menos un comite de ellos, deben

de estar enterados de lo esencial y aprender los usos de este equipo.
Tercero, los directores deben asegurarse de que el banco este siguiendo una politica solvente.
los reglamentos del banco.

El paso inicial es definir por escrito

Uno de los mas importantes de estos regla-

mentos es la politica prestataria del banco.

Una clara y definida po­

litica de prestamos es necesaria para guiar a los funcionarios encargados de la gerencia para hacer y cobrar los prestamos.

Esta politi­

ca debe ser revisada peri6dicamente teniendo en cuenta los eambios
que aparezcan por diferentes circunstancias.

Ejemplos de la informa­

cion que debe ser inclulda dentro de la politica de prestamos son




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los siguientes:

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la necesidad de mantener liquidez y capital adecua-

do, la necesidad de diversificacion adecuada en la cartera de pres­
tamos, la documentaci6n requerida de las diferentes clases de pres­
tamos, y la estructura esperada en los programas de cobranzas.
En la practica normal, la Junta Directiva autoriza a la alta gerencia
o a un comite de prestamos para conceder prestamos hasta una cantidad
maxima especificada.

La Junta entonces aprueba las solicitudes de

prestamos hechos bajo estas condiciones.

Algunas Juntas aprueban todos

los prestamos antes de concederlos aunque por razones practicas tal
procedimiento se prohibe en la mayoria de los bancos.

En cualquier

caso, los directores deben aprobar en un tiempo u otro todos los
prestamos hechos por el banco.
tores deben de estar alerta

A1 aprobar los prestamos los direc­

de evitar cualquier violacion de la

ley, tal como el excederse en el limite legal de los prestamos.
Los prestamos a los directores y a los altos funcionarios del banco,
deben ser analizados cuidadosamente.

La informacion de credito no

es menos importante al considerar los prestamos a directores o a los
altos funcionarios del banco, que al considerar los prestamos para el
publico en general.

El cargo de un tipo de interes preferencial a

los directores o a los altos funcionarios del banco no se puede justificar.

El ser miembro de la Junta Directiva no significa que debe te-

ner privilegios por prestamos ampliados o facilitados, ni tampoco agrega al merito de credito de si mismo.
Finalmente el director debe evitar el fomentar cualquier operacion
que sea en su propio beneficio, tales como solicitar prestamos con un




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.tipo de interes preferencial.

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Tampoco el no debe solicitar del banco

que otorgue un prestamo dudoso no importa el tipo de interes.

El di­

rector no debe aceptar retribuciones, salarios, o cualquier otra clase
de pagos que no sean justificados.

No debe utilizar la informacion ob-

tenida dentro del banco en beneficio de sus negocios personales.

El

director no debe ignorar los peligros que se presenten por conflictos
de intereses personales dentro del banco.

Cada director tiene que

mantener principalmente los intereses del banco en su mente cuando to­
me una decisi6n en la cual sus intereses personales estan implicados.
Para disminuir tales conflictos dentro de la comunidad bancaria, el
Federal Reserve System ha incorporado dentro de su regulacion ”LM , la
seccion del Clayton Act la cual esta relacionada con miembros de diferentes Juntas Directivas.

En parte esta regulacion provee que un

director de un-banco miembro del Federal Reserve no puede servir como
director de otro banco dentro de la misma comunidad bancaria, a menos que los bancos sean afiliados.

Pero como los directores bancarios

son normalmente hombres prominentes de negocios en la comunidad, existe
la posibilidad que surjan otros conflictos de interes personal inesperadamente.
El control mas efectivo para evitar problemas de esta naturaleza, es el de tener una Junta de directores bien informada, independiente, e inquisitiva.

Cada miembro de la Junta Directiva debe

expresar sus opiniones independientemente.

Si el director solamente

actua en una forma rutinaria para la gerencia, o por influencias de




algun grupo en particular del banco, entonces este individuo esta abdicando su responsabilidad legal.

Por ignorancia o apatia, un direc­

tor no debe aceptar lo que la mayorla de directores opinen.
Un director que no este de acuerdo con la opinion de la mayorla, de­
be asegurarse que su opinion figure en el Libro de Actas.
Finalmente el director no debe preocuparse por la posibilidad de un
pleito por parte de los accionistas.

Su primera preocupacion debe

ser la de llevar a cabo con sus responsabilidades como asesor de la
gerencia, como dirigente de la polltica del banco, y la de velar por
los intereses de los accionistas, de los depositantes, y del publico
en general.
El ser un director siempre ha sido una tarea importante y dificil
Esta tarea es mucho mas dificil hoy que antes, y as! como ustedes se
enfrentan a ella con animo y determinacion, nosotros tambien enfrentamos enormes tareas que a la vez nos sujetan a dar mas estricta cuenta
por nuestras acciones que en cualquier otra epoca.

Finalmente, por es

to yo establezco que nosotros tenemos mucho en comun.