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FD flL

NEWS RELEASE

FE D E RA L DEPOSIT I N S U R A N C E C O R P O R A T IO N

for r e l e a s e

upon

(A b o u t 1 1 :0 0 a . m . ,

P R -1 7 (3-11-75)

d e l iv e r y

M a r c h 11, 1975)

" F D I C 1975: S O U R C E O F S T R E N G T H
W IT H IN T H E A M E R I C A N B A N K IN G S Y S T E M "

A d d ress by
F r a n k W ille , C h a ir m a n
F e d e r a l D e p o sit In s u ra n c e C o rp o ra tio n
b e f o r e th e
E ig h te e n th B ank P r e s id e n t s '
and
S e n io r O f f ic e r s ' P o lic y S e m in a r
o f th e
W e s te rn In d ep en d en t B a n k e rs

H y a t t O n U n io n S q u a r e
San F r a n c i s c o , C a lifo rn ia
M a r c h 11, 1975

FEDERAL DEPOSIT INSURANCE CORPORATION, 550 Seventeenth St. N.W., Washington, P.C. 20429



202-389*4221

W h a t m a d e 1973 a n d 1974 s u c h t r o u b l e d y e a r s f o r th e b a n k i n g
i n d u s t r y i n t h i s c o u n t r y w a s n o t e c o n o m i c i n s t a b i l i t y o r th e w id e r a n g e
o f p r e s s u r e s c o n f r o n t i n g th e n a t i o n ' s 1 4 , 5 0 0 b a n k s , b u t r a t h e r a n o t i c e ­
a b l e l o s s o f p u b l i c c o n f i d e n c e i n th e f i n a n c i a l s y s t e m a s a w h o le - - a
l o s s o f p u b l i c c o n f i d e n c e s p a r k e d b y th e tw o l a r g e s t b a n k f a i l u r e s in
F D IC h i s t o r y and fan n ed b y s p e e c h e s , new s it e m s , m a g a z in e a r t i c l e s
a n d b o o k s t h a t q u e s t i o n e d th e b a s i c s o u n d n e s s o f t h a t s y s t e m .

T h is

p u b l i c i t y h a s g i v e n p r o m i n e n t p l a y to th e s i z e o f t h e b a n k s t h a t f a i l e d ,
th e l i q u i d i t y p r o b l e m s o f a n u m b e r o f f a i r - s i z e d b a n k s , t h e r e c e n t u p s u r g e
i n b a n k l o a n l o s s e s , t h e m a g n i t u d e o f s o m e f o r e i g n e x c h a n g e l o s s e s , th e
g l o o m y o u t l o o k f o r th e e c o n o m y a n d th e i m p l i c a t i o n s o f a n e x t e n d e d
r e c e s s i o n f o r b a n k b o r r o w e r s a n d b a n k p r o f i t s in 1975.

In ev itab ly , su ch

d i s c u s s i o n s t u r n to th e f i n a n c i a l a b i l i t y o f t h e F D I C to a b s o r b th e b a n k
f a i l u r e s t h a t h a v e o c c u r r e d a n d t h e a d e q u a c y o f i t s t r u s t fund i n c o p i n g
w i t h a v a r i e t y o f c o n t i n g e n c i e s i n th e f u t u r e .

M y p u r p o s e t o d a y i s to

d i s c u s s s o m e o f t h e r e l e v a n t i s s u e s , a n d I w i l l f o c u s o n th e f i n a n c i a l
c a p a c i t y o f th e F D I C to d e a l w i t h a n u m b e r o f l a r g e b a n k f a i l u r e s in th e
f u tu r e , e v e n if th e s e sh o u ld o c c u r w ith in a lim ite d p e rio d of tim e .

Let

m e s t a t e a t th e o u t s e t m y c o n v i c t i o n t h a t m u c h o f w h a t h a s b e e n s a i d in
t h e p o p u l a r p r e s s a b o u t th e v u l n e r a b i l i t y o f th e b a n k i n g s y s t e m i s e x a g ­
g e r a t e d a n d b a d l y o u t o f b a l a n c e in i t s p e r s p e c t i v e .

I w o u ld c o n c e d e ,

h o w e v e r , t h a t o v e r th e p a s t t e n y e a r s th e d e g r e e o f r i s k in th e A m e r i c a n




b a n k i n g s y s t e m h a s i n c r e a s e d a n d t h a t l a r g e b a n k s a r e b y no m e a n s
i m m u n e to e i t h e r m i s m a n a g e m e n t o r m i s t a k e .

N o n e th e le ss, I c o n sid e r

t h e p r e s e n t l e v e l o f r i s k w e l l w i t h i n t o l e r a b l e l i m i t s f o r th e A m e r i c a n
b a n k in g s y s t e m a s a w h o le.

I f u r t h e r b e lie v e th a t F D IC is s o u n d ly b a s e d

w i t h s u f f i c i e n t f i n a n c i a l r e s o u r c e s a v a i l a b l e to i t f o r a n y r e a l i s t i c a l l y
fo re s e e a b le situ a tio n .
L e t u s t u r n to o u r a c t u a l e x p e r i e n c e .

In 1 9 7 4 , t h e r e w e r e f o u r

b a n k f a i l u r e s t h a t r e q u i r e d d i s b u r s e m e n t s f r o m th e F D I C .

One of th e s e

i n s t i t u t i o n s , F r a n k l i n N a t i o n a l B a n k in N ew Y o r k , w a s th e l a r g e s t i n s u r e d
b a n k e v e r to f a i l , w i t h s l i g h t l y m o r e t h a n $ 1 . 4 b i l l i o n in d e p o s i t s th e d a y
it clo sed .

A se c o n d fa ile d b a n k , A m e r ic a n B an k & T r u s t , O ra n g e b u rg ,

S o u th C a r o l i n a , h e l d d e p o s i t s o f a p p r o x i m a t e l y $ 1 1 2 m i l l i o n , w h ile th e
o t h e r tw o b a n k s w e r e m u c h s m a l l e r i n s t i t u t i o n s .

In 19 7 3 , s i x i n s u r e d

b a n k s f a i l e d , o n l y o n e o f w h i c h w a s o f s i g n i f i c a n t s i z e - - U n ite d S t a t e s
N a t i o n a l B a n k in S a n D ie g o w i t h a b o u t $ 9 3 0 m i l l i o n in d e p o s i t s .

A c tu a lly ,

t h e n u m b e r o f b a n k f a i l u r e s in b o t h 1973 a n d 1974 w a s a b o u t a v e r a g e f o r
t h e p e r i o d s i n c e th e e a r l y 1 9 4 0 s , a s s h o w n in C h a r t I.
M a n y o f th e d o u b t s c o n c e r n i n g th e F D I C ' s a b i l i t y to d e a l w i t h
a n u m b e r o f l a r g e b a n k f a i l u r e s f o c u s o n t h e f a c t t h a t th e d e p o s i t i n s u r ­
a n c e fu n d i s b u t a s m a l l f r a c t i o n o f t h e t o t a l d e p o s i t s i n s u r e d b y th e
F D IC .

T h i s i s f a c t u a l l y c o r r e c t , b u t i t h a s a l w a y s b e e n th e c a s e a n d

is n o th in g new .




E x c e p t f o r th e s t a r t - u p y e a r s w h e n th e F D I C fund w a s




BANK FAILURES, 1934-74
80

I N S U R E D B Y FD IC
N O N IN S U R ED BAN KS
60

40

20

10

0

FDIC

3

f i r s t b e i n g s e t a s i d e , i t h a s r a n g e d b e t w e e n 1. 2 p e r c e n t a n d 2. 0 p e r c e n t
of a l l i n s u r e d d e p o s i t s , an d w h ile in s u r e d d e p o s its have b e e n g ro w in g a t
a r e l a t i v e l y r a p i d r a t e in r e c e n t y e a r s , so h a s th e d e p o s i t i n s u r a n c e fund
i t s e l f , w h i c h n o w t o t a l s $ 6 . 2 b i l l i o n , a s s h o w n in C h a r t II.
T h e m o r e r e l e v a n t c o m p a r i s o n i s n o t b e t w e e n th e l e v e l o f th e
d e p o s i t i n s u r a n c e fu n d a n d th e t o t a l o f i n s u r e d d e p o s i t s in th e b a n k i n g
s y s t e m , b u t t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n th e F D I C ' s a n n u a l i n c o m e a n d i t s
a c c u m u l a t e d i n s u r a n c e fu n d a n d o t h e r f i n a n c i a l r e s o u r c e s on t h e on e
h a n d , a n d i t s a c t u a l d i s b u r s e m e n t s a n d l o s s e x p e r i e n c e in th e 508 i n s u r e d
b a n k s w h ic h hav e e i t h e r fa ile d o r r e q u i r e d F D IC fin a n c ia l a s s i s t a n c e
b e t w e e n J a n u a r y 1, 1934 a n d y e a r - e n d 1974.
F D I C ' s g r o s s i n c o m e e a c h a n d e v e r y y e a r w i l l s o o n e x c e e d $1
b i l l i o n , w i t h i t s a d m i n i s t r a t i v e a n d o p e r a t i n g e x p e n s e s t a k i n g o n ly a b o u t
$60 m i l l i o n , o r 6 p e r c e n t o f t h a t a m o u n t , p e r y e a r , a s s h o w n in C h a r t III.
A l l o f t h a t a m o u n t , in a d d i t i o n to th e p r i n c i p a l a m o u n t in th e F D I C ' s t r u s t
f u n d , c o u l d b e m a d e a v a i l a b l e f o r i n s u r a n c e p u r p o s e s in a n y g iv e n y e a r .
B e y o n d t h a t , th e C o r p o r a t i o n m a y b y l a w c a l l u p o n th e U n ite d S t a t e s
T r e a s u r y f o r a n a d d i t i o n a l $3 b i l l i o n a n y t i m e t h i s i s n e e d e d f o r F D I C
p u r p o s e s - - a n a u t h o r i t y th e F D I C h a s n e v e r f o u n d i t n e c e s s a r y to u s e in
its 4 1 - y e a r h is to ry .
B y c o n t r a s t , th e F D I C d i s b u r s e d o n ly $1. 337 b i l l i o n b e t w e e n
J a n u a r y 1, 1934 a n d y e a r - e n d 1974 to p a y d e p o s i t o r s u p to th e i n s u r e d







6.2 Billion *

DEPOSIT
INSURANCE
FUND
1934-74

—

6

Billions of Dollars

1
'34

'36

'38

'40

'42

'44

'46

'48

'50

'52 '54

'56

'58

'60

'62

'64

'66

'68

70

72

0

74

* Estimated

FDIC

GROSS IN C O M E C O M P A R E D T O O P E R A T IN G EXPEN SES
FEDERAL DEPOSIT INSURANCE CORPORATION, 1950-1974
1000-

•1000

900

900

Millions of Dollars
800

800

700

700

GROSS INCOME X
600

600

500

500

400

400

300

300

200

200

100

100




ADMINISTRATIVE AND OPERATING EXPENSES^
i

i

r

1950 51 '52 '53 '54 '55 '56 '57 '58 '59 '60 '61 '62 '63 '64 '65 '66 '67 '68 '69 70 71

72 73

74

FDIC

- 4 -

lim it, fa c ilita te d e p o s it a s s u m p tio n s by a h e a lth y ban k o r p re v e n t an
im p e n d in g f a il u r e in th o s e 508 f a il u r e s a n d n e a r - f a i l u r e s .

T he lik e ly

l o s s o n a l l o f t h e s e d i s b u r s e m e n t s is c u r r e n t l y e s t i m a t e d a t $ 2 2 7 m i l l i o n
_a b o u t 5 p e r c e n t o f th e $4. 5 b i l l i o n in t o t a l d e p o s i t s h e l d b y t h e s e s a m e
banks.

F u r t h e r m o r e , th e 3 , 3 0 0 , 0 0 0 d e p o s i t o r s in t h o s e b a n k s w h o w e r e

h elp ed b y F D IC p r o te c tio n hav e s u ffe re d a lo s s , on a v e r a g e , of le s s th a n
1 /2 o f 1 p e r c e n t of th a t d e p o s it to ta l - - b o r n e e n t i r e l y b y d e p o s i t o r s w ith
m o r e t h a n th e F D I C - i n s u r e d a m o u n t o n d e p o s i t on th e d a y o f f a i l u r e , m o s t
of w h o m a r e c o r p o r a t i o n s , in s titu tio n s o r p u b lic b o d ie s .

C h a r t IV .

O n e s h o u l d k e e p f i r m l y i n m i n d th e r e l a t i o n s h i p s b e t w e e n t h e s e
f i g u r e s b e c a u s e th e e x p e r i e n c e o f 41 y e a r s i n d i c a t e s b e t t e r t h a n a n y w o r d s
o f m i n e th e g e o m e t r i c p r o t e c t i o n a f f o r d e d b y F D I C ' s r e s o u r c e s :

$ 4 ,5

b i l l i o n in d e p o s i t s , p r o t e c t e d b y a n i n i t i a l F D I C o u t l a y e q u a l to o n e - t h i r d
t h a t a m o u n t , w i t h a n e s t i m a t e d l o s s to F D I C o f o n l y 5 p e r c e n t o f t h a t
d e p o s it to ta l and an a v e r a g e d e p o s it o r lo s s of l e s s th a n 1 /2 of 1 p e r c e n t.
T o l o o k m e r e l y a t t h e $9. 2 b i l l i o n in r e s o u r c e s c u r r e n t l y a v a i l a b l e to
F D IC a n d a s s u m e th a t o n ly b a n k d e p o s its of e q u iv a le n t a m o u n t c an be
p r o t e c t e d i s o b v i o u s l y w r o n g , a n d a g r e a t d i s s e r v i c e to p u b l i c c o n f i d e n c e
in a b a n k in g s y s t e m w ith o b v io u s ly g r e a t e r d e p o s it t o t a ls .

T h e $1 b i l l i o n

B a n k o f th e C o m m o n w e a l t h , f o r e x a m p l e , w a s s a v e d f r o m f a i l u r e in 1972
b y a n F D I C d i s b u r s e m e n t o f o n ly $ 3 5 . 5 m i l l i o n , a d i s b u r s e m e n t on w h i c h
w e a r e u n l i k e l y to s u f f e r a n y n e t l o s s a t a l l .




DEPOSITS AND LOSSES IN INSURED BANKS
REQUIRING FDIC DISBURSEMENTS, 1934-74




DISBURSEMENTS
BY FDIC

TOTAL DEPOSITS
$4,532 billion

$1,337 billion

Losses to FDIC
$227 million
yet
depositors

FDIC

5

T h e s a m e p o i n t c a n b e m a d e l o o k i n g s o l e l y a t th e 1 9 7 3 - 1 9 7 4
e x p e r i e n c e w h e n F D I C d i s b u r s e m e n t s w e r e r e q u i r e d in t e n b a n k f a i l u r e s ,
i n c l u d i n g th e tw o l a r g e s t in i t s h i s t o r y .

T h e s e te n b a n k s h eld to ta l

d e p o s i t s , a t th e t i m e t h e y f a i l e d , o f a p p r o x i m a t e l y $2. 5 b i l l i o n in th e
a g g re g a te .

F D IC d i s b u r s e d $580 m illio n , o r l e s s th a n o n e - f o u r th of

t h a t d e p o s i t t o t a l , to p a y $ 2 0 , 000 p e r a c c o u n t to d e p o s i t o r s o f t h r e e of
th e b a n k s a n d to f a c i l i t a t e d e p o s i t a s s u m p t i o n s b y h e a l t h y b a n k s in th e
re m a in in g sev en c a s e s .

T h e n e t l o s s to F D I C f r o m a l l t e n f a i l u r e s is

c u r r e n t l y e s t i m a t e d a t $ 1 5 7 . 8 m i l l i o n ($150 m i l l i o n o f w h i c h i s a t t r i b u t ­
a b l e s o l e l y to th e f a i l u r e o f U n ite d S t a t e s N a t i o n a l B a n k in S a n D ie g o ) .
A p p r o x i m a t e l y 1 m i l l i o n d e p o s i t o r s w e r e p r o t e c t e d in f u ll f o r t h e a m o u n t s
t h e y h a d o n d e p o s i t in t h e s e t e n b a n k s a n d th e o n l y d e p o s i t o r l o s s e s l i k e l y
to b e s u f f e r e d w i l l b e b o r n e e n t i r e l y b y 140 a c c o u n t h o l d e r s in th e t h r e e
b a n k s w h i c h w e r e p a id off.

T h e y h a d o n ly $1. 4 m i l l i o n o n d e p o s i t in

e x c e s s o f th e $ 2 0 , 0 0 0 i n s u r a n c e l i m i t t h e n i n e f f e c t , a n d if o u r u s u a l
e x p e r i e n c e in c o l l e c t i n g a s s e t s is a n y g u i d e , m o s t o f t h e s e " e x c e s s
d e p o s i t o r s w i l l b e m a d e s u b s t a n t i a l l y w h o le a s l i q u i d a t i n g d i v i d e n d s a r e
p aid .
S in c e th e F D I C h a d g r o s s r e v e n u e s in t h o s e tw o y e a r s , n e t o f
o p e r a t i n g e x p e n s e s , o f $1. 8 b i l l i o n a n d d i s b u r s e d o n ly $ 5 8 0 m i l l i o n to
p r o t e c t d e p o s i t o r s , i t c a n b e a r g u e d t h a t F D I C f i n a n c i a l l y c o u ld p r o b a b l y
h a v e h a n d l e d t w e n t y a d d i t i o n a l b a n k f a i l u r e s o f th e s a m e a g g r e g a t e d e p o s i t




-

6

-

s i z e a s th e t e n t h a t f a i l e d w i t h o u t e v e n t o u c h i n g o n e p e n n y o f th e a c c u m u ­
l a t e d p r i n c i p a l o f t h e F D I C t r u s t fu n d o r th e $3 b i l l i o n o n c a l l a t th e
T reasu ry .
S o m e o f th e c o n c e r n a b o u t th e F D I C ' s f i n a n c i a l c a p a c i t y to h a n d l e
i t s i n s u r a n c e r e s p o n s i b i l i t i e s i f a d d i t i o n a l l a r g e b a n k s go d o w n a r i s e s
f r o m a f a i l u r e to d i s t i n g u i s h b e t w e e n t h e f u n d s F D I C l a y s o u t o r d i s b u r s e s
r i g h t a f t e r a b a n k f a i l u r e a n d th e F D I C ' s u l t i m a t e n e t l o s s w i t h r e g a r d to
th e s a m e f a i l u r e .

A s t h e f i g u r e s I h a v e j u s t u s e d m a k e c l e a r , t h e tw o

a r e v e r y d i f f e r e n t , a n d th e d i s b u r s e m e n t s - - a l t h o u g h c o n s i d e r a b l y l a r g e r
t h a n F D I C ' s u l t i m a t e n e t l o s s - - a r e a t m o s t a t e m p o r a r y i m p e d i m e n t to
th e C o r p o r a t i o n s i n c e th e b u l k o f t h e s e d i s b u r s e m e n t s a r e u s u a l l y r e c o v e r e d
p r o m p t l y f r o m a s s e t c o l l e c t i o n s i n th e f i r s t fe w y e a r s o f a g i v e n r e c e i v e r ­
sh ip .
N ow t h a t th e g e n e r a l i n s u r a n c e l i m i t h a s b e e n d o u b l e d to $ 4 0 , 000
p e r a c c o u n t , h a s F D I C ' s c a p a c i t y to h a n d l e th e b a n k f a i l u r e s t h a t m a y
c o m e a l o n g b e e n e f f e c t i v e l y c u t in h a l f ?

T h e a n s w e r is " C l e a r l y n o " and

t h e r e a s o n i s t h a t d e p o s i t a c c o u n t s b e t w e e n $ 2 0 , 0 0 0 a n d $ 4 0 , 0 0 0 in s i z e
do n o t a d d s i g n i f i c a n t l y to th e t o t a l d e p o s i t s i n s u r e d a t th e $ 2 0 , 0 0 0 l i m i t .
We e s t i m a t e , f o r e x a m p l e , t h a t b e f o r e th e i n s u r a n c e c e i l i n g w a s r a i s e d ,
t h e i n s u r e d p o r t i o n o f t o t a l d e p o s i t s in F D I C b a n k s w a s a r o u n d 56 p e r c e n t
a n d t h a t t h i s f i g u r e w a s r a i s e d o n ly a b o u t 7 p e r c e n t a g e p o i n t s b y t h e i n s u r ­
a n c e c h a n g e s w h ic h C o n g r e s s m a d e la s t y e a r .




M o r e o v e r , i f m o s t o f th e

7

b a n k f a i l u r e s i n th e f u t u r e a r e h a n d l e d t h r o u g h d e p o s i t a s s u m p t i o n s b y
a h e a l t h y b a n k , r a t h e r t h a n s t a t u t o r y p a y o f f s u p to t h e i n s u r a n c e l i m i t ,
j u s t a s t h e y w e r e i n 1973 a n d 19 7 4 , t h e i m p a c t o f th e n e w c e i l i n g s is
l i k e l y to b e f e l t , n o t b y F D I C in i t s d i s b u r s e m e n t s a n d n e t l o s s e s , b u t b y
t h o s e h a n d f u l o f " e x c e s s " d e p o s i t o r s w h o f a i l to g e t a l l t h e i r m o n e y b a c k
w h e n F D I C d e t e r m i n e s to p a y o f f up to th e i n s u r a n c e l i m i t r a t h e r t h a n
a s s i s t a d e p o s it ta k e o v e r b y a h e a lth y bank.
T h e F D I C 's r e c o r d of p ro v id in g d e p o s i t o r s a h ig h d e g r e e of
p r o t e c t i o n w i t h o n ly m o d e r a t e a n d m a n a g e a b l e d i s b u r s e m e n t s a n d l o s s e s
to i t s e l f i s i m p r e s s i v e , e v e n w i t h th e u n u s u a l e x p e r i e n c e o f s e v e r a l l a r g e
b a n k f a i l u r e s in r e c e n t y e a r s .

T h is r e c o r d h a s b e e n a c h ie v e d in p a r t

b e c a u s e th e F D I C h a s c o n s i d e r a b l e f l e x i b i l i t y i n d e a l i n g w i t h f a i l i n g b a n k
situ a tio n s.

A s m y r e m a r k s u p to t h i s p o i n t h a v e i m p l i e d , t h e F D I C h a s

tw o p r i n c i p a l m e t h o d s w h i c h i t u s e s to p r o t e c t d e p o s i t o r s i n f a i l e d b a n k s
w h ic h it i n s u r e s :

(1)

th e d i r e c t p a y o f f o f i n s u r e d d e p o s i t s u p to th e

s t a t u t o r y c e i l i n g , a n d (2)

a s s i s t i n g a s o u n d b a n k to t a k e o v e r th e d e p o s i t s

a n d o th e r l i a b il iti e s of th e f a ilin g in s titu tio n .
In d e p o s i t p a y o f f c a s e s , i m m e d i a t e l y f o ll o w i n g c l o s u r e o f a n
i n s u r e d b a n k b y t h e C o m p t r o l l e r o f t h e C u r r e n c y in th e c a s e o f a n a t i o n a l
b a n k o r b y th e S t a t e B a n k S u p e r v i s o r in th e c a s e o f a S t a t e - c h a r t e r e d b a n k ,
t h e F D I C s e n d s i t s c l a i m a g e n t s to th e b a n k to b e g i n p r e p a r a t i o n s f o r th e
p ay m en t of in s u re d d e p o sits.




The c la im s p re se n te d by d e p o s ito rs to g e th e r

-

8

-

w ith th e r e c o r d s o f th e b a n k a r e u s e d to d e t e r m i n e th e t o t a l a m o u n t o f
d e p o s its h eld b y e a c h d e p o s ito r .

F r o m th is to t a l, a n y m a t u r e d lo a n ow ed

b y t h e d e p o s i t o r to th e b a n k m a y b e d e d u c t e d , a n d th e n e t a m o u n t t h a t i s
e lig ib le f o r d e p o s it i n s u r a n c e is th e n p aid b y th e C o r p o r a ti o n .

In t h e p a s t

fiv e y e a r s , p a y m e n t o f i n s u r e d d e p o s i t s h a s u s u a l l y b e g u n w i t h i n f iv e to
s e v e n d a y s f o ll o w i n g t h e c l o s u r e o f th e b a n k , r e g a r d l e s s o f i t s s i z e .

S in c e

1934, a l m o s t t h r e e - f i f t h s o f a l l b a n k f a i l u r e s h a v e r e s u l t e d i n s t a t u t o r y
p a y o ffs, a lth o u g h th a t p r o p o r ti o n h a s b e e n m u c h lo w e r in r e c e n t y e a r s .
T he a g g r e g a te d e p o s it s in a l l s u c h b a n k s w h en th e y fa ile d w a s a p p r o x i ­
m a te ly $400 m illio n .
T h e F D I C i s a l s o a u t h o r i z e d to a s s i s t f i n a n c i a l l y in th e t a k e o v e r
of a f a i l i n g b a n k o r t h e a s s u m p t i o n o f i t s d e p o s i t l i a b i l i t i e s b y a n o t h e r
in s u r e d b a n k w h e n e v e r th e F D IC d e t e r m i n e s th a t its r i s k o r its lik e ly
lo s s w ill th e re b y be re d u c e d .

T h is a s s i s t a n c e m a y ta k e v a r io u s f o r m s :

th e F D I C m a y p u r c h a s e t h e a s s e t s o r g r a n t a l o a n s e c u r e d b y t h e a s s e t s
o f th e f a i l e d b a n k (th e r e s u l t o f w h i c h i s to b a l a n c e w i t h F D I C c a s h th e
l i a b i l i t i e s a s s u m e d l e s s t h e a s s e t s f o u n d a c c e p t a b l e to th e t a k e o v e r b a n k ) ,
i t m a y a g r e e to i n d e m n i f y th e t a k e o v e r b a n k a g a i n s t l o s s b y r e a s o n o f t h e
t r a n s a c t i o n , o r i t m a y t a k e a s h o r t - t e r m c a p i t a l n o te f r o m th e a s s u m i n g
b a n k to p r o v i d e i t w i t h t e m p o r a r y c a p i t a l to s u p p o r t i t s s u d d e n l y e x p a n d e d
d e p o sit b a s e .

S o m e tim e s a ll th re e fo rm s of a s s is ta n c e a r e n e c e s s a r y - -

a s t h e y w e r e i n o u r r e s o l u t i o n o f th e F r a n k l i n N a t i o n a l B a n k f a i l u r e l a s t




- 9 -

O c to b e r.

W i t h o u t e x c e p t i o n in r e c e n t y e a r s , th e C o r p o r a t i o n ' s w i l l i n g n e s s

to u s e t h i s m e t h o d o f d e a l i n g w i t h a f a i l e d b a n k h a s b e e n e n c o u r a g e d b y
th e a g r e e m e n t o f th e t a k e o v e r b a n k to p a y a h e a l t h y p r e m i u m , o r p r i c e ,
f o r t h e o v e r a l l t r a n s a c t i o n - - $ 8 9 . 5 m i l l i o n , f o r e x a m p l e , in t h e c a s e o f
C r o c k e r ' s t a k e o v e r o f th e d e p o s i t s a n d o f f i c e s o f U n ite d S t a t e s N a t i o n a l
B a n k ; $125 m i l l i o n , f o r e x a m p l e , in t h e c a s e o f E u r o p e a n - A m e r i c a n ' s
t a k e o v e r o f t h e d e p o s i t s a n d o f f i c e s o f F r a n k l i n N a t i o n a l B a n k ; a n d $5. 6
m i l l i o n , f o r e x a m p l e , in th e c a s e o f S o u t h e r n B a n k a n d T r u s t C o m p a n y 's
ta k e o v e r of th e d e p o s its an d o ffic e s of A m e r i c a n B a n k & T r u s t .

T h is

p r e m i u m , o f c o u r s e , p r o v i d e s a n a d d i t i o n a l c u s h i o n f o r l o s s in th e l i q u i d a ­
t i o n o f th e f a i l e d b a n k ' s a s s e t s o v e r a n d a b o v e th e n e t c a p i t a l o f th e b a n k ,
i f a n y , th e d a y i t c l o s e s .

In t h a t s e n s e , th e p r e m i u m s e r v e s to m i n i m i z e

F D I C ' s n e t l o s s , b u t i t a l s o e n h a n c e s th e p o s s i b i l i t y o f a n e v e n t u a l r e c o v e r y
b y th e fa ile d b a n k 's s u b o r d in a te d n o te h o ld e r s an d s h a r e h o l d e r s .

Two out

o f e v e r y f iv e b a n k f a i l u r e s h a v e b e e n h a n d l e d in t h i s w a y s i n c e 1 9 3 4 , b u t
th e c u r r e n t r a t i o i s m u c h h i g h e r ( s e v e n o f th e t e n b a n k f a i l u r e s in 1973 a n d
1974 w e r e h a n d l e d t h i s w a y ) .

T h e a g g r e g a t e d e p o s i t s in a l l f a i l e d b a n k s

th a t h av e e n d e d up b e in g a s s u m e d b y s o m e h e a lth y b a n k to ta lle d $3. 1
b i l l i o n a s o f t h e e n d o f 1974.
T h e C o r p o r a t i o n h a s a l s o h a d a u t h o r i t y s i n c e i t s e a r l y d a y s to
o r g a n i z e a n d o p e r a t e f o r tw o y e a r s a s p e c i a l ty p e o f b a n k c a l l e d a " d e p o s i t
i n s u r a n c e n a t i o n a l b a n k , " w h e n t h i s a p p e a r e d d e s i r a b l e to p r o v i d e l i m i t e d




10

-

b a n k i n g s e r v i c e s to a c o m m u n i t y d e p r i v e d o f b a n k i n g s e r v i c e s b e c a u s e
of a b a n k f a i l u r e .

A d e p o s it i n s u r a n c e n a tio n a l b a n k is o r g a n iz e d a s a

n o n s t o c k c o m p a n y , a n d m a n a g e d b y a n e x e c u t i v e o f f i c e r a p p o i n t e d b y th e
F D IC B o a r d o f D i r e c t o r s .

T h e C o r p o r a t i o n p r o v i d e s f u n d s n e c e s s a r y to

b e g i n i t s o p e r a t i o n s a n d to c o v e r i t s o p e r a t i n g l o s s e s , i f a n y .

Such a

b a n k b e g i n s b u s i n e s s w i t h d e p o s i t s l i m i t e d to th e t o t a l a m o u n t o f th e
i n s u r e d d e p o s i t s in t h e b a n k t h a t f a i l e d , a n d n o r m a l l y i t p e r f o r m s o n l y
l i m i t e d b a n k i n g f u n c t i o n s u n l e s s a u t h o r i z e d b y th e C o m p t r o l l e r o f th e
C u r r e n c y to o f f e r a b r o a d e r r a n g e o f b a n k i n g s e r v i c e s .

W hen su c h a

b a n k i s o r g a n i z e d , th e F D I C w i l l a t t e m p t to t r a n s f e r i t s o w n e r s h i p to
p r i v a t e h a n d s w i t h i n th e t w o - y e a r p e r i o d a u t h o r i z e d b y l a w , a n d F e d e r a l
la w r e q u i r e s th e F D I C to o f f e r s u c h s t o c k f i r s t to t h e s h a r e h o l d e r s o f th e
ban k th a t fa ile d .

If th e s t o c k o f f e r i n g i s n o t s u c c e s s f u l , t h e la w r e q u i r e s

t h a t t h e b a n k b e c l o s e d , a n d th e F D I C t h e n a s s u m e s i t s a s s e t s a n d o b l i g a ­
t i o n s , l i q u i d a t i n g b o t h a s in a n o r m a l r e c e i v e r s h i p .
A d e p o s it i n s u r a n c e n a tio n a l b a n k is o n ly r a r e l y c r e a t e d th e s e
days.

T h e m o s t r e c e n t e x a m p l e o c c u r r e d tw o m o n t h s a g o w h e n s u c h a

b a n k w a s o r g a n i z e d to p r o v i d e l i m i t e d b a n k i n g s e r v i c e s o n th e s i t e o f a
s m a l l m i n o r i t y b a n k in K a n s a s C i t y , M i s s o u r i .

T h i s w a s th e f i r s t u s e o f

t h e s e s t a t u t o r y p r o v i s i o n s s i n c e 19 6 4 , w h e n tw o s u c h b a n k s w e r e e s t a b l i s h e d .
T h e F e d e r a l D e p o s i t I n s u r a n c e A c t w a s a m e n d e d in 1950 to p r o ­
v id e F D I C w i t h a d d i t i o n a l a u t h o r i t y to d e a l w i t h d i s t r e s s e d b a n k s b e f o r e




11

actu al fa ilu re .

-

S e c t i o n 13(c) o f t h e A c t a u t h o r i z e s t h e F D I C to p r o v i d e

s p e c i f i e d f o r m s o f a s s i s t a n c e to a n o p e n a n d o p e r a t i n g i n s u r e d b a n k o n ly
a f t e r a f i n d i n g t h a t (a) b u t f o r t h e c o n t e m p l a t e d a s s i s t a n c e , t h e b a n k i s
in d a n g e r o f c l o s i n g a n d (b) th e c o n t i n u a t i o n o f t h a t b a n k a s a n i n d e p e n d e n t
e n t i t y i s " e s s e n t i a l to p r o v i d e a d e q u a t e b a n k i n g s e r v i c e in th e c o m m u n i t y . "
The C o r p o r a ti o n h as u s e d th is a u t h o r i ty on o n ly t h r e e o c c a s io n s s in c e .
T h e f i r s t o c c a s i o n w a s in 1971 w h e n t h e F D I C t o o k a $1. 5 m i l l i o n c a p i t a l
n o te f r o m a s m a l l m i n o r i t y b a n k n e a r B o s t o n , M a s s a c h u s e t t s .

The second

t i m e w a s t h e f o l l o w i n g y e a r w h e n F D I C e n t e r e d in to a c a p i t a l n o te a g r e e ­
m e n t w i t h t h e $1 b i l l i o n d e p o s i t B a n k o f t h e C o m m o n w e a l t h , D e t r o i t ,
M ic h ig a n , u n d e r w h ic h $35. 5 m i lli o n w a s e v e n tu a lly ta k e n dow n.

In b o t h

c a s e s , t h e b a n k s i n v o l v e d w e r e f o r c e d to a g r e e to s i g n i f i c a n t r e s t r i c t i o n s
on t h e i r a c t i v i t i e s a n d t h e i r m a n a g e m e n t s w h i l e F D I C fu n d s w e r e a t r i s k .
L a s t S e p t e m b e r , th e F D I C p r o v i d e d s h o r t - t e r m l i q u i d i t y a s s i s t a n c e u n d e r
t h i s s a m e s e c t i o n to A m e r i c a n B a n k & T r u s t , a n o n m e m b e r b a n k , to
p re v e n t its fa ilu re b e fo re a s a tis f a c to r y p u rc h a s e and a s s u m p tio n t r a n s ­
a c tio n w ith a so u n d b a n k co u ld b e a r r a n g e d .
W h e n t h e c o n d i t i o n o f a n i n s u r e d b a n k d e t e r i o r a t e s to th e p o i n t
w h ere fa ilu re s e e m s lik e ly - - d e sp ite e ffo rts a t c o r r e c tio n and d e sp ite
e f f o r t s to m e r g e i t w i t h o u t f i n a n c i a l o r o t h e r a s s i s t a n c e f r o m t h e C o r p o r a ­
t i o n , t h e F D I C c o n c e i v e s i t s m i s s i o n to b e n o t to p r e v e n t th e f a i l u r e a t
w h a t e v e r c o s t , b u t to p r o t e c t d e p o s i t o r s a n d m a i n t a i n p u b l i c c o n f i d e n c e




12

-

in th e b a n k i n g s y s t e m a s a w h o le d e s p i t e th e f a i l u r e .

In m o s t c a s e s o f

i m p e n d i n g f a i l u r e , th e F D I C w i l l f i r s t s e e k to d e t e r m i n e i f a d e p o s i t
a s s u m p ti o n t r a n s a c t i o n w ith FD IC a s s i s t a n c e c a n be w o rk e d ou t w ith a
h e a l t h y b a n k a n d s t i l l m e e t th e s t a t u t o r y c r i t e r i a s e t f o r t h in S e c t i o n 13(e)
of o u r A ct.

S u c h a t r a n s a c t i o n p r o v i d e s f u ll p r o t e c t i o n to a l l b o n a fid e

d e p o s i t o r s , e v e n i f t h e i r a c c o u n t s a r e o v e r th e $ 4 0 , 000 i n s u r a n c e l i m i t ,
a n d o t h e r w i s e m i n i m i z e s d i s r u p t i o n o f b a n k i n g s e r v i c e s to th e c o m m u n i t y .
H o w e v e r , e v e n i f th e s t a t u t o r y s t a n d a r d s a r e m e t , th e c i r c u m s t a n c e s m a y
be su ch th a t a d e p o s it a s s u m p tio n is not fe a s ib le , d e s ir a b le o r ev en p o s ­
sib le .

W h e r e e x t e n s i v e f r a u d o r m i s c o n d u c t is a p p a r e n t , th e F D I C m a y

d e c i d e t h a t th e i n d e m n i t i e s t h a t w o u ld h a v e to b e g i v e n to a n a s s u m i n g b a n k
a s p r o t e c t i o n a g a i n s t u n k n o w n o r u n d e t e r m i n e d l i a b i l i t i e s o f th e f a i l e d b a n k
in v o l v e to o m u c h r i s k to th e C o r p o r a t i o n , e v e n a l l o w i n g f o r th e p r e m i u m
w h i c h t h e a s s u m i n g b a n k m i g h t b e w i l l i n g to p a y f o r t h e o v e r a l l t r a n s a c t i o n .
In u n i t b a n k i n g s t a t e s w h i c h do n o t p e r m i t m u l t i b a n k h o l d i n g c o m p a n i e s ,
a n d in o t h e r s t a t e s w i t h r e s t r i c t i v e b r a n c h i n g l a w s , t h e r e m a y b e v e r y fe w
b a n k s e l i g i b l e u n d e r s t a t e la w to b e a c q u i r i n g b a n k s a n d n o n e o f t h e m m a y
b e a b l e to g e t t h e n e c e s s a r y a p p r o v a l s f o r s u c h a t r a n s a c t i o n - - b e c a u s e
o f t h e i r s i z e r e l a t i v e to t h e f a i l e d b a n k , o r b e c a u s e o f t h e i r ow n c o n d i t i o n ,
o r b e c a u s e o f t h e i r e x i s t i n g c o m p e t i t i v e p o s i t i o n in th e m a r k e t .

If a

d e p o s i t a s s u m p t i o n c a n n o t b e a r r a n g e d in a c c o r d a n c e w i t h th e F D I A c t ,
th e m o s t l i k e l y a l t e r n a t i v e F D I C w i l l f o llo w in th e c a s e of a c l o s e d b a n k
i s to p a y o f f t h e i n s u r e d d e p o s i t s u p to t h e s t a t u t o r y c e i l i n g .



13 -

T h e c o m m e n ts I h av e m a d e th u s f a r w ill not a n s w e r a ll th e
f e a r s th a t h av e b e e n e x p r e s s e d in r e c e n t m o n th s .

T h a t is b e c a u s e e v e n

th e m o s t s k e p t i c a l o b s e r v e r s o f t h e A m e r i c a n f i n a n c i a l s c e n e c o n c e d e
t h a t o u r d e p o s i t i n s u r a n c e s y s t e m h a s w o r k e d s m o o t h l y in th e p a s t .
T h e i r c o n c e r n is fo r th e f u tu r e .

T h e u ltim a te q u e s tio n th e y r a i s e is

w h e t h e r th e F D I C c o u l d c o p e w i t h a w a v e o f l a r g e b a n k f a i l u r e s o r a
g e n e ra l ban k in g e m e rg e n c y .

W h ile I h a v e i n d i c a t e d m y b e l i e f t h a t F D I C

h a s a d e q u a t e f i n a n c i a l r e s o u r c e s to h a n d l e e v e n w i t h i n a s i n g l e y e a r b a n k
f a i l u r e s s e v e r a l t i m e s th e c o m b i n e d m a g n i t u d e o f U n ite d S t a t e s N a t i o n a l
B an k , F r a n k lin N atio n al B ank and A m e ric a n B an k & T r u s t, a m a s s iv e
b r e a k d o w n o f o u r e n t i r e b a n k i n g s y s t e m , w h i c h I do n o t b e l i e v e i s e v e n
r e m o t e l y p o s s i b le , co u ld b e a d if f e r e n t s to r y .

W ere th a t n o n e th e le ss

e v e r to h a p p e n , o r w e r e t h e F D I C e v e r to e x h a u s t th e f u n d s a v a i l a b l e to
i t f o r i n s u r a n c e p u r p o s e s , I h a v e no d o u b t t h a t C o n g r e s s w o u ld a c t
p r o m p t l y to p r o v i d e t h e F D I C w i t h s u c h a d d i t i o n a l b o r r o w i n g a u t h o r i t y
o r f u n d s a s m i g h t b e n e e d e d to h o n o r th e G o v e r n m e n t ' s c o m m i t m e n t to
in su re d d e p o sito rs.
T h e r e a r e m a n y r e a s o n s w h y I do n o t r e g a r d a b r e a k d o w n o f
o u r b a n k i n g s y s t e m a s b e i n g e v e n r e m o t e l y p o s s i b l e , d e s p i t e th e d u r a ­
t i o n o f th e e c o n o m i c r e c e s s i o n i n w h i c h w e c u r r e n t l y fin d o u r s e l v e s .
In th e f i r s t p l a c e , no o n e i s p r e d i c t i n g a n y t h i n g r e s e m b l i n g th e G r e a t
D e p r e s s i o n of th e e a r l y 1930s.




T h a t tr a u m a tic p e rio d w as a s s o c ia te d

14 -

w ith a d r a s t i c a n d s u s t a i n e d d e c l i n e i n t h e m o n e y s u p p l y o f th e c o u n t r y ,
a n d I h a v e no d o u b t t h a t a p p r o p r i a t e s t e p s w i l l b e t a k e n b y th e F e d e r a l
R e s e r v e o r th e C o n g r e s s to p r e v e n t s u c h a d e c l i n e f r o m e v e r o c c u r r i n g
ag ain .

In t h e s e c o n d p l a c e , i t h a s b e e n F D I C ' s e x p e r i e n c e o v e r th e

y e a r s th a t, g e n e r a lly sp e a k in g , b an k s fa il not b e c a u s e of e c o n o m ic c o n ­
d itio n s a lo n e , b u t b e c a u s e th e s e c o n d itio n s m a y a g g r a v a te p r e e x is tin g
p r o b l e m s w i t h i n th e b a n k s t h e m s e l v e s , s u c h a s p o o r m a n a g e m e n t p o l i c i e s ,
poor e a rn in g s , p o o r c o n tro ls , s e lf - s e r v in g , unsound o r ille g a l p r a c tic e s ,
and th e lik e .

A n d b a n k s w h i c h h a v e s i g n i f i c a n t p r o b l e m s in t h e s e r e s p e c t s

re m a in a d is tin c t m in o r ity of A m e r ic a n b a n k s.

T h i r d l y , th e b a n k i n g

s y s t e m a s a w h o l e h a s a m u c h g r e a t e r a b i l i t y to w i t h s t a n d a d v e r s i t y t h a n
m a n y p eo p le r e a l i z e .
We h a v e b e e n t o l d , f o r e x a m p l e , t h a t b a n k e a r n i n g s a n d b a n k
c a p i t a l h a v e n o t k e p t p a c e w i t h th e r a p i d g r o w t h i n b a n k a s s e t s a n d b a n k
lia b ilitie s.

We h a v e b e e n t o l d t h a t b a n k l o a n l o s s e s h a v e go n e u p s u b ­

s t a n t i a l l y a n d t h a t th e r e d in k m a y flo w m o r e h e a v i l y i n 1975 t h a n e v e r
before.

We h a v e b e e n t o l d t h a t b a n k s h a v e a $12 b i l l i o n e x p o s u r e in l o a n s

to th e h a r d - p r e s s e d R E I T i n d u s t r y a n d t h a t m o r e a n d m o r e o f t h e m a r e
b e c o m in g n o n in c o m e - p r o d u c in g w ith e v e r y p a s s in g d ay .

E a c h of th e s e

s ta te m e n ts m a y be tr u e , b u t th e y p r e s e n t a v e r y d is to r te d im p r e s s io n
o f th e v u l n e r a b i l i t y o f th e A m e r i c a n b a n k i n g s y s t e m i f t h e y a r e v i e w e d
in d e p e n d e n tly of o th e r r e le v a n t in fo rm a tio n .




15 -

T h e t o t a l d o m e s t i c a s s e t s o f th e n a t i o n ' s i n s u r e d b a n k s now
e x c e e d $1 t r i l l i o n .

D o m e s tic lo an s a g g r e g a te ab o u t $600 b illio n .

T hese

f i g u r e s s h o u l d b e k e p t c o n s t a n t l y in m i n d a s e x p o s u r e s a n d l o a n l o s s
e s tim a te s a r e d is c u s s e d ,

C h a r t V s h o w s ho w d e p o s i t s , l o a n s a n d n o n -

d e p o s it l i a b i l i t i e s a t d o m e s t ic o ffic e s of a l l i n s u r e d b a n k s h av e gone up
o v e r th e p a s t f iv e y e a r s .

L o a n le v e ls a r e in d e e d u p , b y a b o u t $250

b i l l i o n , b u t d e p o s i t l e v e l s a r e a l s o u p , b y a b o u t $ 2 0 0 b i l l i o n , th e d i f f e r ­
e n c e r e f l e c t i n g m o s t l y th e i n c r e a s e i n n o n d e p o s i t l i a b i l i t i e s .

Y et to ta l

c a p ita l a c c o u n ts , in c lu d in g lo a n lo s s r e s e r v e s , have a ls o gone up s u b ­
s t a n t i a l l y a n d now a p p r o x i m a t e $78 b illio n *

C h a r t V I, w h i c h d i s p l a y s

th e t o t a l c a p i t a l a c c o u n t s , i n c l u d i n g c a p i t a l n o t e s a n d d e b e n t u r e s , o f
i n s u r e d c o m m e r c i a l b a n k s s h o w s t h a t th e a g g r e g a t e f i g u r e s t o o d a t a b o u t
$45 b i l l i o n in 1969,

In m i d - 1 9 7 4 , t h e f i g u r e w a s a l m o s t $70 b i l l i o n .

But

th e m o s t i n t e r e s t i n g l i n e o n C h a r t V I i s th e on e t h a t i s b a r e l y v i s i b l e a t
th e b o t t o m - - r e p r e s e n t i n g t h a t " s u b s t a n t i a l i n c r e a s e " in l o a n l o s s e s w e ' v e
h e a r d so m u c h a b o u t.

W ith a n e s t i m a t e d l o a n l o s s f i g u r e f o r 1974 o f

s o m e t h i n g a r o u n d $2 b i l l i o n , a c t u a l l o a n l o s s e s s t i l l r e p r e s e n t a v e r y
s m a l l p o r t i o n of th e t o t a l c a p i t a l a c c o u n t s a v a i l a b l e to a b s o r b s u c h l o s s e s
in th e n a t i o n ' s c o m m e r c i a l b a n k s .

L o a n l o s s e s c o u ld i n c r e a s e s i g n i f i c a n t l y

i n 1975 w i t h o u t m a t e r i a l l y a f f e c t i n g t h a t b a s i c r e l a t i o n s h i p .
C h a r t V II c o n t r a s t s n e t l o a n l o s s e s in a l l i n s u r e d b a n k s w i t h n e t
o p e r a tin g in c o m e , b o th e x p r e s s e d a s a p e r c e n ta g e of to ta l c a p ita l a c c o u n ts .







D O LLA R G R O W T H IN B A N K S

FDK

70

TO TA L CAPITAL ACCOUNTS
AND LOAN LOSSES O F ____
INSURED COMMERCIAL
BANKS
CAPITAL NOTES
1 9 5 4 -Ju n e 30.1974

60

50

a n d d e b e n tu r e s
40

Billions
of
Dollars

30

EQUITY CAPITAL
(Including Loan Loss Reserves)!

20

20

10

10




LOAN LOSSES
1954 '55 '56

'57

'58 '59 '60

'61 '62

’63 '64 '65 '66

'67 '68 '69

70

71 72

73

74

*1974 Loan Losses Figure Estimated

FD K

*

- 16 -

A g a i n , t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n th e tw o w o u ld i n d i c a t e t h a t e v e n i f t h e r e
w e r e a s i g n i f i c a n t i n c r e a s e i n n e t l o a n l o s s e s w i t h i n th e s y s t e m a s a
w h o le , th a t i n c r e a s e co u ld b e e a s i l y a b s o r b e d w ith in n e t o p e r a tin g in c o m e .
C h a r t V III, w h i c h i s d e r i v e d f r o m i n d i v i d u a l e x a m i n a t i o n r e p o r t s , s h o w s
t h a t a t l e a s t a s to n o n m e m b e r c o m m e r c i a l b a n k s , th e p e r c e n t a g e l e v e l of
c l a s s i f i e d l o a n s h a s n o t c h a n g e d m a t e r i a l l y o v e r th e p a s t s i x y e a r s .

O n ly

a b o u t 3 p e r c e n t o f th e a g g r e g a t e l o a n p o r t f o l i o s o f n o n m e m b e r c o m m e r c i a l
b a n k s is c l a s s i f i e d , w ith "D o u b tfu l” and " L o s s " c l a s s i f i c a t io n s r e m a in in g
r e m a r k a b l y s ta b le a t a b o u t 1 /2 of 1 p e r c e n t of to ta l lo a n s .
T h e s e c h a r t s m a y h e lp e x p la in w hy we a t th e FD IC a r e n o t e x p e c t ­
in g a n y d r a m a t i c i n c r e a s e in th e a n n u a l n u m b e r o f b a n k f a i l u r e s in th e
s y s t e m a s a w h o le.

O b v io u sly , h o w e v e r, p a r t i c u l a r b a n k s w ill not a lw a y s

r e f l e c t th e a v e r a g e s p r e s e n t e d b y t h e s e i n d u s t r y - w i d e s t a t i s t i c s .

And th a t

b r i n g s m e to b a n k e x a m i n a t i o n a n d s u p e r v i s i o n , th e f o u r t h m a j o r r e a s o n I
s e e no s i g n i f i c a n t d e t e r i o r a t i o n c o m i n g in th e A m e r i c a n b a n k i n g s y s t e m .
A t th e F D I C , o n ly a b o u t 2 0 0 p e o p l e a r e c u r r e n t l y e n g a g e d f u l l ­
t i m e in th e l i q u i d a t i o n a c t i v i t i e s t h a t f o llo w a b a n k f a i l u r e .

A s C h a r t IX

in d i c a t e s , te n t i m e s th a t n u m b e r a r e e m p lo y e d in o u r D iv is io n of B a n k
S u p e r v i s i o n , i n c l u d i n g s o m e 1, 600 f i e l d e x a m i n e r s w h o p e r i o d i c a l l y
e x a m i n e th e n a t i o n ' s 8 , 8 0 0 n o n m e m b e r b a n k s .

T h e C o m p t r o l l e r o f th e

C u r r e n c y h a s a b o u t 2 , 2 0 0 e x a m i n e r s f o r t h e n a t i o n ' s 4 , 700 n a t i o n a l b a n k s
a n d th e F e d e r a l R e s e r v e a n o t h e r 600 f o r th e n a t i o n ' s 1, 070 S t a t e m e m b e r




NET LOAN LOSSES AND NET OPERATING INCOME AS A
PERCENTAGE OF TO TA L CAPITAL ACCOUNTS-ALL INSURED BANKS




FDIC

LOAN CLASSIFICATIO N S TO TO iA L LOANS
INSURED STATE NONMEMBER COMMERCIAL BANKS - ALL U.S.
4%

4%
By Percent

3%

3%

2%

2%
SUBSTANDARD

1%

0




1969

1970

1971

1972

1973

0

1974

FDIC

FDIC BANK SUPERVISION AND
LIQUIDATION EMPLOYEES. 1935-74

Employees

Employees

2.200-

r 2 .2 0 0

1935'36




'38

'40

'42

'44

'46

48

'50

'52

'54

'56

'58

'60

'62

'64

'66

'68

70

72

74

FDIC

17 -

banks.

A n a d d itio n a l 1 ,8 0 0 e x a m i n e r s f r o m S tate b a n k in g d e p a r t m e n t s

a s s i s t t h e F e d e r a l R e s e r v e a n d th e F D I C i n e x a m i n i n g a n d s u p e r v i s i n g
S ta te -c h a rte re d banks.

O b v io u sly , th e b u lk of a ll b a n k r e g u la to r y

p e r s o n n e l i s e n g a g e d in t h e p r e v e n t i v e w o r k go n e c e s s a r y to p u b l i c
c o n f i d e n c e , r a t h e r t h a n in t h e p o s t - f a i l u r e w o r k r e q u i r e d b y th e d e p o s i t
in su ra n c e p ro g ra m .

T h e e s s e n t i a l p u r p o s e o f a l l t h i s m a n p o w e r i s to

e v a l u a t e t h e c o n d i t i o n a n d p e r f o r m a n c e o f i n d i v i d u a l b a n k s a n d th e
c h a r a c t e r , c a p a b ili tie s a n d p r a c t i c e s of t h e i r m a n a g e m e n t s .

W herever

p o s s ib le , th e y e n c o u ra g e v o lu n ta ry c o r r e c tio n of u n s a fe , unsound o r
ille g a l p r a c tic e s .

W hen n e c e s s a r y , m o r e f o r m a l and fo rc e fu l c o r r e c t iv e

a c tio n can be ta k e n ,
W ith 1 4 , 5 0 0 b a n k m a n a g e m e n t s o f v a r y i n g d e g r e e s o f c o m p e t e n c e
in th e c o u n t r y , i t i s p r e d i c t a b l e t h a t a t a n y g i v e n p o in t i n t i m e a t l e a s t
so m e w ill p r e s e n t s p e c ia l c a u s e fo r s u p e r v is o r y c o n c e rn .

Such b an k s

a r e i n v a r i a b l y p l a c e d o n s p e c i a l " w a t c h " l i s t s o r " p r o b l e m b a n k " l i s t s so
t h a t th e a g e n c i e s w i t h j u r i s d i c t i o n o v e r t h e m c a n m o n i t o r d e v e l o p m e n t s
m o re clo sely .

T y p i c a l l y , t h e y a r e s u b j e c t e d to m o r e f r e q u e n t e x a m i n a ­

t i o n s a n d v i s i t a t i o n s t h a n o t h e r b a n k s , t h e y m a y b e s u b j e c t e d to s p e c i a l
c a p ita l r e q u i r e m e n t s o r lo a n w r i t e - o f f s , and th e y m a y be r e s t r i c t e d a s
to f u t u r e e x p a n s i o n p l a n s .

In th e m a j o r i t y o f c a s e s , c o r r e c t i v e a c t i o n

ta k e n u n d e r s u p e r v is o r y p r e s s u r e re m o v e s th e m f r o m su c h s p e c ia l lis ts
w i t h i n tw o y e a r s .




O n ly a fe w w i l l e n d u p a s b a n k f a i l u r e s l a r g e l y b e c a u s e

18 -

b a n k s u p e r v i s o r y e f f o r t s a r e s u c c e s s f u l w i t h th e v a s t m a j o r i t y o f b a n k s
a p p e a rin g on th e s e l i s t s .
T h e F D I C 's l i s t of p r o b l e m b a n k s i n c l u d e s , a t a n y g iv e n p o in t
i n t i m e , t h o s e i n s u r e d b a n k s w h i c h in o u r j u d g m e n t m a y i n v o l v e th e F D I C
in a c a s h d i s b u r s e m e n t i f c o r r e c t i v e a c t i o n i s n o t f o r t h c o m i n g .

It c o v e r s

n a tio n a l b a n k s a n d S tate m e m b e r b a n k s , a s w e ll a s n o n m e m b e r b a n k s .
B u t i t i s w e l l to r e m e m b e r t h a t b a n k s o n th e l i s t m a y d i f f e r f r o m o n e
q u a r t e r to t h e n e x t a s p r o b l e m s w i t h i n a l i s t e d b a n k a r e o v e r c o m e a n d
th e ir n am es rem o v ed .

T h e n u m b e r of b a n k s on th e F D IC p r o b le m l i s t

a t y e a r - e n d 1974 w a s u p s o m e w h a t o v e r t h e t o t a l n u m b e r o n th e c o r r e ­
s p o n d i n g l i s t t h e y e a r b e f o r e b u t , a s C h a r t X s h o w s , th e i n c r e a s e w a s
n o t a t a l l a l a r m i n g a n d i t w a s w e l l w i t h i n th e r a n g e o f o u r h i s t o r i c a l
e x p e r i e n c e o v e r t h e p a s t 15 y e a r s f o r b o t h s e r i o u s a n d l e s s s e r i o u s
p ro b le m s.

W h ile b a n k s c a n f a i l w i t h o u t h a v i n g b e e n p r e v i o u s l y o n a

" p ro b le m " o r "w a tc h " lis t, a s fo r e x a m p le w hen e m b e z z le m e n ts o r
i r r e g u l a r i t i e s o c c u r , th e p r e s e n t l i s t s h o w s no u n u s u a l i n d i c a t i o n s o f
p r o b l e m s a n d no r e a s o n to e x p e c t a n y d i f f e r e n t r a t e o f b a n k f a i l u r e s in
th e f u t u r e t h a n w e h a v e h a d in th e p a s t .

M o reo v er, e v e ry bank re g u la ­

t o r y a g e n c y h a s b e e n a l e r t e d b y t h e e x p e r i e n c e o f th e l a s t fe w y e a r s to
th e f a c t t h a t s i g n i f i c a n t p r o b l e m s c a n d e v e l o p in l a r g e b a n k s a s w e l l a s
m e d iu m -s iz e d banks and sm a ll b an k s.

T h e i r v ig ila n c e and g ro w in g

s o p h i s t i c a t i o n s h o u l d h e l p k e e p t h e r a t e o f f a i l u r e in l a r g e b a n k s to a
m i n i m u m i n th e y e a r s a h e a d .




N U M B E R OF P R O B L E M B A N K S , 1960-74
250

250

w¡•¡xi-i**:
§
S iü

B l l OTHER PROBLEMS
■ ■ SERIOUS PROBLEMS

iÄ

------- IS OF ALL INSURED
BANKS

200

SSBRH

$*:Sx

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B e c a u s e of a l l t h e s e f a c t o r s , a s w e ll a s th e o b v io u s s la c k e n in g
of l i q u i d i t y p r e s s u r e s t h r o u g h o u t t h e s y s t e m , I b e l i e v e th e b a s i c s t r e n g t h
of th e A m e r i c a n b a n k i n g s y s t e m w a r r a n t s t h e c o n f i d e n c e o f t h e A m e r i c a n
p u b lic .

A s to t h e F D I C i t s e l f , t h e r e c o r d s h o w s t h a t i t h a s h a d , a n d in

a l l l i k e l i h o o d w i l l c o n t i n u e to h a v e , t h e f i n a n c i a l r e s o u r c e s n e c e s s a r y to
p r o t e c t th e n a t i o n ' s d e p o s i t o r s a n d to p l a y i t s p a r t i n m a i n t a i n i n g th e
p u b l i c 's c o n f i d e n c e i n o u r f i n a n c i a l f a b r i c .