View original document

The full text on this page is automatically extracted from the file linked above and may contain errors and inconsistencies.

Mid-Session Review
BUDGET OF THE U. S. GOVERNMENT
Fiscal Year 2018

Office of Management and Budget

Mid-Session Review
BUDGET OF THE U. S. GOVERNMENT
Fiscal Year 2018

Office of Management and Budget

EXECUTIVE OFFICE OF THE PRESIDENT
OFFICE OF MANAGEMENT AND BUDGET
WASHINGTON, D.C. 20503

THE DIRECTOR

July 14, 2017

The Honorable Paul D. Ryan
Speaker of the House of Representatives
Washington, D.C. 20515
Dear Mr. Speaker:
Section 1106 of Title 31, United States Code, calls for the President to send the Congress
a supplemental update of the Budget no later than July 15. The enclosed update of the Budget,
commonly known as the Mid-Session Review (MSR), contains revised estimates of receipts,
outlays, budget authority, and the budget deficit for fiscal years 2017 and 2018.
The limited budgetary developments since the Budget was transmitted on May 23, 2017,
are reflected in several tables updating the 201 7 and 2018 estimates. The enacted legislation
with the most significant budgetary effects was the Consolidated Appropriations Act, 2017
(Public Law 115-31). This bill was signed into law on May 5, 2017, too late to be included in
the Budget. In addition, the MSR updates include adjustments to reflect recent trends in outlays
and receipts and new programmatic data since the Budget was released. Since the economic
forecast underlying the Budget was finalized in March and economic developments over the past
few months do not provide a basis for changing this forecast, these same economic assumptions
are also the basis for the MSR updates. Additionally, the MSR update includes revised estimates
of the mandatory current services baseline and of outlays from discretionary prior year balances
as required by sections 1106(a)(2) and (3) of Title 31, United States Code, respectively.
The MSR update reflects higher deficits for both 2017 and 2018 than in the May Budget,
driven in large part by lower projected receipts for those years based on recent data on tax
collections since the Budget estimates were finalized. The decline in receipts for 201 7 is
partially offset by lower projected outlays, whereas in 2018 outlays are largely unchanged from
the Budget. More information is included in the enclosed "Summary of the Mid-Session Review
Update."
The rising near-term deficits underscore the critical need to restore fiscal discipline to the
Nation's finances. The failed economic policies of the previous administration resulted in a
nearly doubling of the national debt-from $10.6 trillion in 2009 to nearly $20 trillion in 2016
-and historically subpar economic growth. Our Nation must make substantial changes to the
policies and spending priorities of the previous administration if our citizens are to be safe and

prosperous in the future. The proposals included in the President's Budget represent an
attainable vision of a Government that preserves the safety and fiscal security of this Nation,
bringing Federal spending under control and promoting long-term fiscal sustainability.
Sincerely,

Jt:,

~~:vaney
Director

Enclosure

Identical Letter Sent to The President of The Senate

2

.,

TABLE OF CONTENTS

Page
Transmittal Letter ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������i
List of Tables ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� v
Summary of the Mid-Session Review Update ������������������������������������������������������������������������������������������1
Summary Tables ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������3

http://www.budget.gov

iii

LIST OF TABLES

Page

Table S–1.  Budget Totals �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������5
Table S–2.  Baseline by Category ������������������������������������������������������������������������������������������������������������6
Table S–3.  Proposed Budget by Category ����������������������������������������������������������������������������������������������7
Table S–4.  Proposed Budget by Category as a Percent of GDP ������������������������������������������������������������8
Table S–5.  Outlays for Mandatory Programs Under Current Law ������������������������������������������������������9
Table S–6.  Estimated Spending from 2018 Balances of Budget Authority:
Discretionary Programs �������������������������������������������������������������������������������������������������10

v

SUMMARY OF THE MID-SESSION
REVIEW UPDATE
This Mid-Session Review (MSR) updates
the Administration’s estimates for outlays,
receipts, and the deficit for legislative, and
other changes that have occurred since the
President’s 2018 Budget (Budget) was released in May. The 2017 deficit is now projected to be $702 billion, $99 billion higher
than the $603 billion deficit estimate in the
Budget. As a percentage of GDP, the 2017
deficit is projected to be 3.7 percent, up from
the Budget projection of 3.1 percent.
This increased deficit projection is driven
in large part by lower projected receipts.
Receipts for 2017 are now projected to be $3.3
trillion, $116 billion lower than projected in
the Budget. The decrease is primarily due to
lower-than-anticipated collections of 2017 individual and corporation income tax receipts.
At 17.4 percent of GDP, 2017 receipts are estimated to be 0.3 percentage point below the
level in 2016, but about equal to their average
over the last 50 years.
Outlays for 2017 are projected to be $4.0
trillion, $17 billion lower than projected in the
Budget. The largest decreases were for mandatory benefit payments for Social Security,
the Supplemental Nutrition Assistance
Program (SNAP), and refundable tax credits,
based on claim experience so far this fiscal
year. Outlays were also revised downward by
smaller amounts for a large number of mandatory and discretionary programs. Outlays
for defense discretionary programs rose by
$7 billion, with reductions in a number of defense accounts based on spending trends to
date more than offset by a $19 billion increase
in the defense health program resulting from
correcting erroneous outlay rates used in the
2018 Budget.

The 2018 deficit is now projected to be $589
billion, $149 billion higher than the $440
billion deficit projected in the Budget. As a
percentage of GDP, the 2018 deficit is projected to be 2.9 percent, 0.7 percentage point
higher than the Budget projection. Outlays
for 2018 are projected to be $4.1 trillion, $10
billion higher than projected in the Budget.
This increase is driven by a $25 billion increase in outlays for discretionary programs,
including a $9 billion increase for defense
programs due primarily to the correction
made to outlays for the defense health program. The discretionary request for 2018
is unchanged from the Budget, apart from
the minor revisions transmitted as budget
amendments on June 29. 1 Outlays for mandatory programs fell by $13 billion, including lower outlays for Social Security, SNAP,
and refundable tax credits. Receipts for 2018
are now projected to be $3.5 trillion, $140
billion lower than projected in the Budget.
The decrease is primarily attributable to the
spillover effect of lower-than-expected 2017
collections of individual and corporation income tax receipts on the projections.
The MSR update includes six summary
tables. Tables S-1 through S-4 show updated budget estimates for 2017 and 2018,
including aggregate receipts, outlays, deficit, and debt; baseline receipts and outlays
by category; proposed receipts and outlays
by category; and proposed receipts and outlays by category as a percent of GDP. The
MSR update also includes tables showing
mandatory baseline outlays through 2022
and outlays from discretionary balances carried over from 2018, as required by sections
1106(a)(2) and (3) of Title 31, United States
Code, respectively.

1
These amendments are available at https://www.
whitehouse.gov/omb/budget_amendments.

1

SUMMARY TABLES

3

5

SUMMARY TABLES

Table S–1. BUDGET TOTALS
(In billions of dollars and as a percent of GDP)
2016

2017

2018

Budget Totals in Billions of Dollars:
Receipts �����������������������������������������������������������
Outlays ������������������������������������������������������������
Deficit �����������������������������������������������������������

3,268
3,853
585

3,344
4,045
702

3,514
4,104
589

Debt held by the public �����������������������������������

14,168

14,921

15,600

Gross domestic product (GDP) ���������������������������

18,407

19,162

20,014

Receipts �����������������������������������������������������������
Outlays ������������������������������������������������������������
Deficit �����������������������������������������������������������

17.8%
20.9%
3.2%

17.4%
21.1%
3.7%

17.6%
20.5%
2.9%

Debt held by the public �����������������������������������

77.0%

77.9%

77.9%

Budget Totals as a Percent of GDP:

6

MID-SESSION REVIEW

Table S–2. BASELINE BY CATEGORY
(In billions of dollars)
2016

2017

2018

Outlays:
Discretionary programs:
Defense ���������������������������������������������������������������������������������������������������������
Non-defense ��������������������������������������������������������������������������������������������������
Subtotal, discretionary programs �������������������������������������������������������������
Mandatory programs:
Social Security �����������������������������������������������������������������������������������������������
Medicare ��������������������������������������������������������������������������������������������������������
Medicaid ��������������������������������������������������������������������������������������������������������
Other mandatory programs ��������������������������������������������������������������������������
Subtotal, mandatory programs ����������������������������������������������������������������
Net interest ��������������������������������������������������������������������������������������������������������
Total outlays ��������������������������������������������������������������������������������������������������

585
600
1,185

600
628
1,228

634
631
1,265

910
588
368
560
2,427
240
3,853

940
591
378
633
2,543
274
4,045

995
585
408
581
2,569
315
4,149

Individual income taxes �������������������������������������������������������������������������������������
Corporation income taxes ����������������������������������������������������������������������������������
Social insurance and retirement receipts:
Social Security payroll taxes �����������������������������������������������������������������������
Medicare payroll taxes ���������������������������������������������������������������������������������
Unemployment insurance ����������������������������������������������������������������������������
Other retirement �������������������������������������������������������������������������������������������
Excise taxes ��������������������������������������������������������������������������������������������������������
Estate and gift taxes ������������������������������������������������������������������������������������������
Customs duties ���������������������������������������������������������������������������������������������������
Deposits of earnings, Federal Reserve System �������������������������������������������������
Other miscellaneous receipts ����������������������������������������������������������������������������
Total receipts �������������������������������������������������������������������������������������������������

1,546
300

1,584
302

1,746
320

810
247
49
9
95
21
35
116
40
3,268

851
256
47
10
88
23
35
92
58
3,344

884
268
49
10
106
24
40
73
48
3,567

Deficit ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

585

702

582

Net interest ��������������������������������������������������������������������������������������������������������
Primary deficit ���������������������������������������������������������������������������������������������������

240
345

274
428

315
267

On-budget deficit ������������������������������������������������������������������������������������������������
Off-budget surplus (–) ����������������������������������������������������������������������������������������

620
–36

745
–43

605
–23

607
560
1,167

634
571
1,205

634
551
1,185

Receipts:

Memorandum, budget authority for discretionary programs:
Defense ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Non-defense �������������������������������������������������������������������������������������������������������
Total, discretionary budget authority ����������������������������������������������������������

7

SUMMARY TABLES

Table S–3. PROPOSED BUDGET BY CATEGORY
(In billions of dollars)
2016

2017

2018

Outlays:
Discretionary programs:
Defense ����������������������������������������������������������������������������������������������������������
Non-defense ���������������������������������������������������������������������������������������������������
Subtotal, discretionary programs �������������������������������������������������������������
Mandatory programs:
Social Security �����������������������������������������������������������������������������������������������
Medicare ��������������������������������������������������������������������������������������������������������
Medicaid ��������������������������������������������������������������������������������������������������������
Other mandatory programs ��������������������������������������������������������������������������
Allowance for ACA repeal and replacement ������������������������������������������������
Allowance for infrastructure initiative ��������������������������������������������������������
Subtotal, mandatory programs ����������������������������������������������������������������
Net interest ��������������������������������������������������������������������������������������������������������
Total outlays ��������������������������������������������������������������������������������������������������

585
600
1,185

600
628
1,228

652
617
1,269

910
588
368
560
.........
.........
2,427
240
3,853

940
591
378
633
.........
.........
2,543
274
4,045

995
585
404
563
–30
5
2,522
313
4,104

Individual income taxes �������������������������������������������������������������������������������������
Corporation income taxes ����������������������������������������������������������������������������������
Social insurance and retirement receipts:
Social Security payroll taxes �����������������������������������������������������������������������
Medicare payroll taxes ���������������������������������������������������������������������������������
Unemployment insurance ����������������������������������������������������������������������������
Other retirement �������������������������������������������������������������������������������������������
Excise taxes ��������������������������������������������������������������������������������������������������������
Estate and gift taxes ������������������������������������������������������������������������������������������
Customs duties ���������������������������������������������������������������������������������������������������
Deposits of earnings, Federal Reserve System �������������������������������������������������
Other miscellaneous receipts ����������������������������������������������������������������������������
Allowance for ACA repeal and replacement �����������������������������������������������������
Total receipts �������������������������������������������������������������������������������������������������

1,546
300

1,584
302

1,746
320

810
247
49
9
95
21
35
116
40
.........
3,268

851
256
47
10
88
23
35
92
58
.........
3,344

884
268
49
12
106
24
40
73
48
–55
3,514

Deficit ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

585

702

589

Net interest ��������������������������������������������������������������������������������������������������������
Primary deficit ���������������������������������������������������������������������������������������������������

240
345

274
428

313
276

On-budget deficit ������������������������������������������������������������������������������������������������
Off-budget surplus (–) ����������������������������������������������������������������������������������������

620
–36

745
–43

614
–25

607
560
1,167

634
571
1,205

668
479
1,147

Receipts:

Memorandum, budget authority for discretionary programs:
Defense ����������������������������������������������������������������������������������������������������������
Non-defense ���������������������������������������������������������������������������������������������������
Total, discretionary funding ���������������������������������������������������������������������

8

MID-SESSION REVIEW

Table S–4. PROPOSED BUDGET BY
CATEGORY AS A PERCENT OF GDP
(As a percent of GDP)
2016

2017

2018

Outlays:
Discretionary programs:
Defense ����������������������������������������������������������������������������������������������������������
Non-defense ���������������������������������������������������������������������������������������������������
Subtotal, discretionary programs �������������������������������������������������������������
Mandatory programs:
Social Security �����������������������������������������������������������������������������������������������
Medicare ��������������������������������������������������������������������������������������������������������
Medicaid ��������������������������������������������������������������������������������������������������������
Other mandatory programs ��������������������������������������������������������������������������
Allowance for ACA repeal and replacement ������������������������������������������������
Allowance for infrastructure initiative ��������������������������������������������������������
Subtotal, mandatory programs ����������������������������������������������������������������
Net interest ��������������������������������������������������������������������������������������������������������
Total outlays ��������������������������������������������������������������������������������������������������

3.2
3.3
6.4

3.1
3.3
6.4

3.3
3.1
6.3

4.9
3.2
2.0
3.0
.........
.........
13.2
1.3
20.9

4.9
3.1
2.0
3.3
.........
.........
13.3
1.4
21.1

5.0
2.9
2.0
2.8
–0.1
*
12.6
1.6
20.5

Receipts:
Individual income taxes �������������������������������������������������������������������������������������
Corporation income taxes ����������������������������������������������������������������������������������
Social insurance and retirement receipts:
Social Security payroll taxes �����������������������������������������������������������������������
Medicare payroll taxes ���������������������������������������������������������������������������������
Unemployment insurance ����������������������������������������������������������������������������
Other retirement �������������������������������������������������������������������������������������������
Excise taxes ��������������������������������������������������������������������������������������������������������
Estate and gift taxes ������������������������������������������������������������������������������������������
Customs duties ���������������������������������������������������������������������������������������������������
Deposits of earnings, Federal Reserve System �������������������������������������������������
Other miscellaneous receipts ����������������������������������������������������������������������������
Allowance for ACA repeal and replacement �����������������������������������������������������
Total receipts �������������������������������������������������������������������������������������������������

8.4
1.6

8.3
1.6

8.7
1.6

4.4
1.3
0.3
0.1
0.5
0.1
0.2
0.6
0.2
.........
17.8

4.4
1.3
0.2
*
0.5
0.1
0.2
0.5
0.3
.........
17.4

4.4
1.3
0.2
0.1
0.5
0.1
0.2
0.4
0.2
–0.3
17.6

Deficit ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

3.2

3.7

2.9

Net interest ��������������������������������������������������������������������������������������������������������
Primary deficit ���������������������������������������������������������������������������������������������������

1.3
1.9

1.4
2.2

1.6
1.4

On-budget deficit ������������������������������������������������������������������������������������������������
Off-budget surplus (–) ����������������������������������������������������������������������������������������

3.4
–0.2

3.9
–0.2

3.1
–0.1

Defense ����������������������������������������������������������������������������������������������������������
Non-defense ���������������������������������������������������������������������������������������������������

3.3
3.0

3.3
3.0

3.3
2.4

Total, discretionary funding ���������������������������������������������������������������������

6.3

6.3

5.7

Memorandum, budget authority for discretionary programs:

*0.05 percent of GDP or less.

9

SUMMARY TABLES

Table S–5. OUTLAYS FOR MANDATORY PROGRAMS UNDER CURRENT LAW 1
(In billions of dollars)
2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

Totals
2018–
2022

Human resources programs:
Education, training, employment, and social services ���
Health ���������������������������������������������������������������������������
Medicare �����������������������������������������������������������������������
Income security ������������������������������������������������������������
Social security ��������������������������������������������������������������
Veterans’ benefits and services �����������������������������������
Subtotal, human resources programs ���������������������

18
455
588
448
910
106
2,526

52
482
591
440
940
103
2,608

14
506
585
434
995
102
2,637

17
527
647
456
1,057
114
2,819

19
552
701
468
1,122
121
2,983

22
583
758
482
1,188
128
3,161

22
616
854
507
1,260
145
3,403

93
2,784
3,545
2,347
5,623
610
15,003

Other mandatory programs:
International affairs ����������������������������������������������������
Energy ��������������������������������������������������������������������������
Natural resources and environment ���������������������������
Agriculture �������������������������������������������������������������������
Commerce and housing credit �������������������������������������
Transportation �������������������������������������������������������������
Justice ���������������������������������������������������������������������������
General government ����������������������������������������������������
Undistributed offsetting receipts ��������������������������������
Other functions ������������������������������������������������������������
Subtotal, other mandatory programs ����������������������

–6
–2
3
12
–28
1
2
6
–95
8
–98

–2
*
2
14
–13
2
7
7
–93
11
–65

2
–1
–1
21
–13
1
12
7
–105
8
–68

1
–2
6
17
–16
1
8
7
–99
9
–66

1
–1
7
15
–13
1
7
8
–100
8
–68

*
–3
7
18
–12
1
5
7
–100
8
–69

–*
–2
6
17
–7
1
3
7
–102
9
–68

4
–9
26
88
–59
7
35
37
–507
42
–338

Total, outlays for mandatory programs under
current law ���������������������������������������������������������������

2,427

2,543

2,569

2,752

2,915

3,092

3,335

14,665

This table meets the requirements of 31 USC 1106(a)(2).
*$500 million or less.
1

10

MID-SESSION REVIEW

Table S–6. ESTIMATED SPENDING FROM
2018 BALANCES OF BUDGET AUTHORITY:
DISCRETIONARY PROGRAMS
(In billions of dollars)
Total
Outlays from end-of-2018 balances:
2019 ���������������������������������������������������������������������������������������������������������
2020 ���������������������������������������������������������������������������������������������������������
2021 ���������������������������������������������������������������������������������������������������������
2022 ���������������������������������������������������������������������������������������������������������
2023 ���������������������������������������������������������������������������������������������������������
2024 ���������������������������������������������������������������������������������������������������������
2025 ���������������������������������������������������������������������������������������������������������
2026 ���������������������������������������������������������������������������������������������������������
2027 ���������������������������������������������������������������������������������������������������������

609.1
229.3
97.3
44.7
17.9
11.1
6.5
3.3
1.3

Note: Required by 31 USC 1106(a)(3). Balances as of the end of 2018 include
unspent balances of discretionary budget authority provided in 2018 and prior
years, as well as unspent balances of mandatory contract authority that is subject to
discretionary obligation limitations.

Executive Office of the President