View PDF

The full text on this page is automatically extracted from the file linked above and may contain errors and inconsistencies.

12/30/2015

Printer Version ­ Board of Governors of the Federal Reserve System

Press Release

Release Date: September 26, 2008
For release at 2:00 a.m. EDT
Central banks have been employing coordinated measures designed to address the pressures in
global money markets. Most recently, central banks have acted together to inject dollars into the
overnight markets. Using their reciprocal currency arrangements (swap lines) with the Federal
Reserve, the Bank of England, the European Central Bank (ECB), and the Swiss National Bank
today are announcing the introduction of operations to provide U.S. dollar liquidity with a one­week
maturity. These operations are designed to address funding pressures over quarter end. Central
banks continue to work together closely and are prepared to take further steps as needed to address
the ongoing pressures in funding markets.
Federal Reserve Actions
To assist in the expansion of these operations, the Federal Open Market Committee has authorized a
$10 billion increase in its temporary swap facility with the ECB and a $3 billion increase in its
facility with the Swiss National Bank. These expanded facilities will now support the provision of
U.S. dollar liquidity in amounts of up to $120 billion by the ECB and up to $30 billion by the Swiss
National Bank.
In sum, these changes represent a $13 billion addition to the $277 billion previously authorized
temporary reciprocal currency arrangements with other central banks. In addition to the swap lines
with ECB and the Swiss National Bank, temporary swap lines previously have been authorized
with:  the Bank of Japan ($60 billion), the Bank of England ($40 billion), the Reserve Bank of
Australia ($10 billion), the Bank of Canada ($10 billion), the Bank of Sweden ($10 billion), the
National Bank of Denmark ($5 billion), and the Bank of Norway ($5 billion).
These arrangements have been authorized through January 30, 2009.
Information on Related Actions Being Taken by Other Central Banks
Information on the actions that will be taken by the other central banks is available at the following
websites:
Bank of England   
European Central Bank    
Swiss National Bank 
Related Federal Reserve Announcements
September 18, 2008
Coordinated measures with Bank of Canada, Bank of England, ECB, Bank of Japan, and Swiss
National Bank 
September 24, 2008
Arrangements with Reserve Bank of Australia, Danmarks Nationalbank, Norges Bank, and Sveriges
1/2

12/30/2015

Printer Version ­ Board of Governors of the Federal Reserve System

Riksbank

2/2


Federal Reserve Bank of St. Louis, One Federal Reserve Bank Plaza, St. Louis, MO 63102